【会议实录】汇丰控股季绩后化身小飞象带领港股勇闯三万点

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大笨象汇丰控股(00005-H★K)今天公布2019年一季度业绩,成为市场焦点。汇丰控股未有让市场失望,表现优于市场预期,加上再度提出将于2019年中公布2019年的股份回购决定,刺激股价造好,收市报69.7港元,扬2Ъ.1%或Ю1.45港元;并带领港股再闯3万点关口,大笨╝象变身小飞象!

汇丰控股2灬019年一季度业绩,普通股东应占利润41.34亿美元,同比升33.96%,环比更大幅增长168.97%。每股基本盈利0.21美元,同比增长40%;次普通股股息0.1美元。季内扣除汇率变动因素的列账基准$除税前利润为62.13亿美元,同比增长3◥0.7%;优于市场预期的约51.25亿至58.64亿美元。集团行政总裁范宁表示,利润Ф增长主∞要受惠于零售银行及财富管理业务,以及工商金融业务的收入强∟劲增长,以及重大项目的有利变动。

细看收益表,季内营业收益总额196.19亿美元╞,同比增长18.6%;主要受益于金融工具收益净额28.81亿美元,同比升20.84%;以及保险业务资产负债收益17.1亿美元,同比亏转盈(去年┗同期亏损1.55亿美元);另外保费收益净额同比亦升7.1%至32.96亿美元;其他收к益8.5亿美元,同比大涨19.73倍。核心业务表现平平,净利息收益74.68亿美元,同比微升0.16%;费用收益净额30.26亿美元,同比跌13.7★2%。

经营质量在提升,收入增长率∈再次高于支出增长率,重返正数达到6%。有形股本回报(年率)增加220个基点,达到10.6%,主要受惠于市场相√关变动和拉丁美洲的出售利润带动。而普通股≤权一级比率自2018年底上升⿰30个基点,达到14.3︹︺︻%,当中已计及采用IFRS ≥16⿵导致的不利影响7个基点。

期内客户贷款1万0052.79亿美元,环比增长2.4%;客户账项1万3565.11亿元,环比跌1%。‖∠预期信贷损失及信贷减值准备变动5↹.85亿美元,同比增加284.9%,环比则下滑了32.2%。净利息收益率同比跌0.∏08个百分点至1.59%。

分部业务表现,季内零售银行及财富管理表现最为突出,经调整税前利润为22.31亿美元,同比升18.9%,环比升64.8%;主要受惠于贷款结欠Ω和存款结余上升(特别是在英国和香港),以及制订保险产品业务的积极市场影响带动。工商金融录得20.16亿美З元,同比跌0.7%,环比升20.3%。环球银行及资本市场为16.39亿美元,同比微跌0.1%,环比急升132.8%;信贷及资金估值调整出现有利变动,交易银行业务亦录得增长;然而经济不明朗对环球银行业务、股票业务和定息业务有不利影响。∴环球私人银行只有0.98亿美元,同比跌11.⌒7%,环比升63.3%。

在推动业务√增长及提升电子银行服务能力的中短期措施刺激下,2019年季的投资ↆ达到10亿美元,同比增加15%。来自国际网络的收入增加,交易银行业务收入同比上升9%。

市场分部表现,亚洲市场继续表现强劲,经调整税前利润50.4亿美元,同比增长8.1%,环比增长26.8%;其中香港占64%或32.54亿美元,同比升3.3%;中国占7.28亿美元,同比升近11%。曾于去年第4季录得亏损高达14.02亿美元的欧洲业务转盈,季内税前利润0.69Ψ亿美元,同比仍跌48.5%。中东及北非录得4.66亿美元,同比升8.1%,环比升16.2%。北美洲为3.88亿美元,同比跌8.9%,环比升近32%,在扭转美国业务弱势方面取得进展,但仍为集团最具挑战性的优先策略。拉丁美洲为3.87亿美元,同比和环比分别显着上升163.3%和161.5%。

细看中国业务,环球银行及资本市场业务§税前利润环比轻微下跌1.6%至1.29亿美元;工商金融环比则长28.6%至0.9亿美元;零售及财富管理更由亏损0.91亿美元,扭转为盈利0.18亿美元;环球私人银行则维▓持轻微亏损0.01亿美元不变。

香港业务方面,▬零售银行及财富管理表现突出,税前利润环比增长36.3%至17.27亿美元;工商银行亦环比升16.4%至8.37亿美元;环球银行及资本市场扬升34.9%至4.91亿美元;环私人银行亦增27.4%至0.93亿美元。

汇丰控股(00005』-HK)财务总监邵伟信(Ewen Stevenson)于5月◣3日收市后举行季度业绩电话会议。以下为电话会议实录:


Q: 集团未来业务表现如何?

A: 一季度业绩表现良好,盈利为14个季度以来最佳。对集团未来业务增长抱持乐观,将继续以收入提升为主ж,包括在亚洲区业务、财富管理业务、保险业务、环球银行业务等;而非依赖净利息差带动。Σ但一季度盈利高速增长,并不意味着于全年‖可作复制。

Q:一季度信贷成本有所增长?

A: 2019年的信贷成本无疑将会高于2018年,而这亦是利率由超低息环境逐步正常化的现象。

Q: ︵汇丰控⿸股是否有裁员计划?

A:集团并没有裁员计划,汇丰控股期望今年员工数目能维持平稳状态。

Q: 美国业务表现如何?

A: 美国业务正持续改善。于2017年当地业务的有形资本回报只有∣1%,现在已逾2%,集团目标于Ⅵ2020年提升至6%,虽然面对一定挑战,仍会努ǐ力提升收入。

Q:英国脱欧对集团业务影响。

A: 英国脱欧进展仍要视乎日后的谈判情况而定。汇丰控股于法国业务已营运很长一段时间,并且具相当规模;即使英国脱欧,汇丰控股位于欧洲的业务将较顺★畅维持,这将有别于部分同业。

■ 作者|周燕芬

■ 编辑|彭尚京

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